Crypto Data Science Shop Gauntlet 为 DAO 推出资金管理系统

Aera 是一种基于奖励的无领导去中心化自治组织 ( DAO ) 的财务管理系统，由加密货币数据科学商店 Gauntlet 背后的团队推出。

Aera 协议旨在让 DAO 在投资快速发展的去中心化金融 (DeFi) 世界时发挥更加敏捷和具有风险意识的角色。希望为传统金融中用于对冲风险和提高资本效率的结构性产品或衍生品创造有机需求。

Aera 将激励某些 DAO 参与者将资产分配给风险产品，当达到投资目标时，他们将获得费用奖励，如果他们恶化 DAO 的福利，他们将受到惩罚。

DeFi 等领域不能依赖稳定的、非投机性的机构流入结构性产品，就像在传统市场中那样，大型资产管理公司通过信用违约掉期对冲全行业的投资组合，或者航空公司对冲石油和能源成本期货市场。

确实存在一系列为 DeFi 量身定制的信用违约掉期、期权协议和投资组合保险产品，但它们的采用率参差不齐。Gauntlet 首席执行官Tarun Chitra表示，其中一个原因是，DAO 还没有一种灵活的方式来扮演具有风险意识的 DeFi 机构的角色并主动创建衍生品流。

Chitra 说，与风险产品持有者进行的高速交易行为不同，DAO 通常针对罕见的市场事件，对从代码更改到国库分配决策的所有事情进行缓慢而反动的治理投票。（要求 DAO 管理衍生品投资组合类似于要求美国国会成为衍生品做市商，通过法律执行特定交易。）

“唯一可以对这些衍生产品产生有机需求的完全链上机构是 DAO，它们需要战略性地部署代币以最大限度地延长其寿命，”Chitra 在接受采访时说。“DAO 拥有这笔资金，所以它是关于启动一个飞轮，将分配发送到其他链上协议，这会导致这些协议的流动性增加并降低执行价格，然后它使新的 DAO 更容易购买. 那个反馈循环已经消失了。”

由 DAO 集体持有的 100 亿美元左右的资产也没有得到适当的使用，因为参与者之间的激励不匹配，他们可能反对大量出售他们持有的治理代币，因为这会使这些代币的价格下跌。

“一个很好的例子是 SushiSwap，人们使用代币投票出售该代币，这通常没有奏效，”Chitra 说。“DAO 能够重新平衡他们的资产有一些多样化，但我认为你需要一个新的视角来激励那些试图帮助管理 DAO 资产的人。”

Aera 从 DAO 实验的早期和“未来主义”等崇高概念中汲取了一些灵感，即上市公司可以要求其首席执行官负责在给定时间内实现特定股价。

“Futarchy 是 Vitalik [Buterin] 和 Robin Hanson 的这个老想法，它就像一个优化关键 DAO 指标的预测市场，”Chitra 说。“但 Aera 旨在与 DeFi 激励兼容，而不是那些每次投票时都必须创建新资产的 futarchy 初始版本。”