DeFi 贷方 MakerDAO 进入 TradFi 并使收入翻倍

投资传统金融资产有助于增加 DeFi 最大参与者的滞后收入。

MakerDAO 现在有一半的收入来自现实世界的资产，例如短期债券 ETF，并在其持有的 Gemini 与美元挂钩的稳定币上获得回报。

目前，MakerDAO 估计其年收入将达到 2020 万美元，DAO 的资产负债负责人 Sebastien Derivaux 告诉 Decrypt——这还不包括现实世界的资产收入，这需要更长的时间才能反映在区块链数据中。

“过去几周收入翻了一番，这仅仅是个开始，”他在 Twitter 上写道。“我开始讨论奖励 DAI 持有者以促进增长。”

MakerDAO 是最大的去中心化金融 (DeFi) 协议，其借贷平台上的资产价值 83 亿美元。截至周五上午，这几乎占DeFi 总价值 560 亿美元资产的 15%——这是区块链网络上可访问的自动化、无需许可的金融工具的统称。

Maker 协议由DAO或去中心化自治组织运行，该组织本质上是利益相关者的在线社区。MakerDAO 由 MKR 代币持有者组成，他们投票决定利率和协议更新。例如，MakerDAO 在 9 月投票决定提高其流动资金池之一的债务上限，并在上个月投资 5 亿美元购买国债，这为周五的新闻奠定了基础。

与此同时，MakerDAO 协议工程师 Sam MacPherson 一直在 Twitter 上询问社区，他们希望如何从 DAO 的国债投资中获得回报。他周五的提议是将 MakerDAO 获得的 3.8% 的收益转嫁给 DAI 持有者。

DAI 是 MakerDAO 的原生稳定币，是 Maker 处理借贷方式不可或缺的一部分。借款人将抵押品（如以太坊）存入金库并生成 DAI 作为回报。当用户偿还贷款时，该 DAI 将被销毁。但持有 DAI 的用户会获得奖励，奖励会按照 Maker 社区设定的比率自动累积。  

“总体思路是建立一个循环，我们将资金投资于国库券，获得收益，然后将其提供给 DAI 持有者，”Derivaux 告诉Decrypt。“这将吸引其他 DAI 持有者，我们会循环。”

这还没有成为 Maker 治理论坛上的提案。社区中仍然有很大一部分人对投资现实世界的资产持怀疑态度。

至少对于某些投资者而言，DeFi 的主要吸引力之一是透明度。为此，Derivaux 努力使 MakerDAO 的债券投资表现对公众可见。他在 Dune Analytics 上创建了一个仪表板，该仪表板从 Polygon 上的智能合约中提取数据，并显示 MakerDAO 的链下债券投资的表现。

截至周五上午，投资组合（包括 60% 的 1-3 年期国债和 40% 的 0-1 年期国债 ETF 份额）小幅下跌，价值 9970 万美元。该计划是让 MakerDAO 向国债和公司债券投资 5 亿美元。上周，DeFi 项目朝着实现 MakerDAO 创始人 Rune Christensen 的“残局”提案迈出了一大步，当时社区投票决定拆分为 MetaDAO，以专注于 DAO 运营的不同方面。

质押奖励也占 Maker 收入的相当大一部分，即 23%。9 月，加密货币交易所 Gemini 向 MakerDAO 提供了 1.25% 的奖励，如果它保持至少 1 亿的余额，则该公司的稳定币 GUSD。根据Dune Analytics 仪表板的数据，截至周五下午，MakerDAO 在其平台上拥有价值 3.126 亿美元的 GUSD 。