DeFi 衍生品交易潜力未开发

随着个人崇拜和中心化平台失去光彩，我们必须回到推动加密行业诞生之初的基本面：去中心化、自我监管和所有人的经济赋权。一句话：去中心化金融（DeFi）。

DeFi 为我们的经济带来了很多多样性，但 DeFi 的一个特定领域将在 2023 年继续保持长期的指数增长，这是衍生品市场，更具体地说是期权交易。加密期权在新的一年中增长的可能性很高的原因可以归因于零售和机构能力交易的巨大但尚未实现的潜力。如果我们学会阅读市场，巧妙地利用我们掌握的数据并克服一路上的一些减速带，期权肯定会推动 DeFi 的下一个时代达到前所未有的高度。

Greg Magadini 是 Amberdata 的衍生品总监。这篇专栏文章是 CoinDesk 的Crypto 2023系列的一部分。

根据 DeFi Llama的数据，仅排名前 10 位的 DeFi 期权市场的总锁定价值 (TVL) 就超过 1.8 亿美元。这显示了选项的受欢迎程度。并且有充分的理由——期权本质上是一种保险政策，使投资者能够调整交易和风险承受能力，这就是为什么它们在熊市期间仍然是一种受欢迎的投资策略。

期权给交易者，嗯，选择。考虑为您的房屋投保——当然每个房主都会购买火灾保险以帮助保护他们的投资。这种行为使您可以调整或确保您不想承担的风险，并基本上将风险转移给其他人。通过选项，您可以表达包含新元素的投资观点；不要只说“价格上涨”或“价格下跌”，您可以说“价格在此日期之前上涨”或“在此时间范围内”或“以这种速度上涨”。

尽管加密期权市场继续以极快的速度增长，但仍有很大的增长空间。如果我们考虑比特币的市值与加密期权的未平仓合约，大约是 6%。而在传统金融中，这个数字是 200%。让我们称之为一个机会，看到 30 到 35 倍的增长，以匹配与传统金融相同的相对水平。

那么，是什么阻碍了期权市场在此时此地实现这种增长呢？

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从表面上看，加密期权和传统金融 (TradFi) 期权之间有很多相似之处。但主要区别在于，我们仍在学习外部事件如何影响加密市场，而在 TradFi 中，人们知道如何识别重大事件。TradFi 投资者可以获得媒体报道的盈利报告或大量公司新闻。这些事件告诉交易者什么是最明智的交易，只要他们密切关注。但加密货币恰恰相反。

在加密中，我们不一定知道加密算法被破坏时会是什么样子。当有人发推文说 Vitalik Buterin 已经去世时，以太币 (ETH) 在“新闻”上暂时“崩溃”，然后立即反弹。有了如此快速发展的技术，有许多必要且常见的事件和分叉，但人们不知道它们将如何影响市场。即使是 9 月份的以太坊合并——一个人们期待极度波动的备受期待的事件——来了又去，价格仍然非常稳定。

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课程？我们还不知道如何评估加密货币的真正潜力，更不知道它应该如何根据波动事件而变化。但一切都没有丢失。不仅像期权这样的交易策略为我们提供了减轻损失和定制风险水平的方法，而且我们底层区块链的设计方式使我们能够访问大量持续生成的细粒度数据，例如现货数据，这提供了价格和波动的真正来源。分析这些数据将教会我们识别趋势和运动事件。最好的部分是 DeFi 的使用越多，我们拥有的数据就越多，我们学到的也就越多。DeFi 只会随着它的发展而变得更强大。

由于 DeFi 选项的动态特性、巨大的投资前景以及很快的访问和使用便利性，它们将继续呈指数级增长。目前有许多竞争模型，当然还有许多问题仍然很突出，尤其是在监管方面。然而，随着事情的成熟，我们可以期待看到障碍消失。更多的投资者将看到 DeFi 真正成为我们经济的下一个演变。期权交易将有助于推动这种采用，因为作为一种投资策略，它为机构和零售交易者等提供了巨大的效用。