亚洲先行者：比特币为何跌至 2.54 万美元？SEC 对 Binance 的诉讼震撼了加密货币市场

美国证券交易委员会的诉讼让加密市场陷入困境

周一，加密货币行业的最新一击震撼了数字资产价格。

比特币最近的交易价格约为 25,750 美元，在过去 24 小时内下跌近 5%，其最初的低迷大部分发生在美国证券交易委员会 (SEC) 对 Binance 提起诉讼，指控这家交易所巨头违反证券法后的两小时内. 在过去一周的大部分时间里，按市值计算最大的加密货币轻松超过 27,000 美元，但针对 Binance 的指控再次引发了对行业诚信以及监管机构对交易所施加更多控制的意图的担忧。多年来，币安和其他交易所一直面临监管审查。

“Binance 的消息显然导致了大幅抛售，但消息本身并不令人惊讶，”区块链驱动的证券代币化网络 Sologenic 的联合创始人 Bob Ras 告诉 CoinDesk。“关于即将对币安采取行动的谣言已经流传了一段时间。”

但 Ras 补充说，他不相信“我们将经历大规模清算”，类似于 2022 年 Luna、Celsius 和 FTX 内爆之后的清算。“那时候，我们看到很多被迫卖家。我不认为现在有那么多被迫卖家。我怀疑我们可能会在这里逐步复苏。”

以太也暴跌

以太币是市值第二大的加密货币，最近在 1,800 美元以下易手，与周日同期相比下跌超过 5%。周一，ETH 和其他主要山寨币的走势与比特币相似，它们的大部分跌幅发生在美国证券交易委员会提起诉讼后的几个小时内。币安的交易代币 BNB 和 Solana 区块链的原生加密货币 SOL 最近暴跌超过 10%。ADA 和 MATIC，智能合约平台 Cardano 和 Polygon 的代币，以及流行的表情包币 DOGE 近期下跌超过 8%。就连过去几周一直在上涨的莱特币也下跌了 9% 以上。SEC 的诉讼称这些代币为未注册证券。

衡量加密货币市场表现的CoinDesk市场指数下跌超过 6%。构成该指数的所有六个板块，包括 DeFi、计算和文化娱乐，都深深地借入了负面区域。加密恐惧与贪婪指数保持中立，在今年的大部分时间里基本保持不变。

行业股暴跌

在给 CoinDesk 的一份报告中，加密基金管理公司 BitBull 的首席执行官 Joe DiPasquale 称美国证券交易委员会的诉讼“不足为奇”，但也写道，将以太币排除在申请之外是“一个好兆头”，并补充说：“除非任何重大事态发展影响了 Binance 的运作，我们认为市场可能不会损失更多。”

虽然更广泛的股票指数，包括以科技股为主的纳斯达克综合指数和标准普尔 500 指数，在很大程度上摆脱了 Binance 的喧嚣，下跌了几个百分点，但以行业为中心的股票暴跌。文件发布后，Coinbase 股价下跌超过 5%，收盘时下跌超过 9%。资产负债表上持有大量比特币的 MicroStrategy (MSTR) 股价下跌超过 8.5%，比特币矿商 Riot Blockchain (RIOT)、Marathon Digital (MARA) 下跌超过 8%，而 Bitfarms (BITF) 下跌超过 7.4%。避险资产黄金持平于 1,980 美元下方。

美国证券交易委员会诉讼后果

诉讼的后果似乎渗透到加密世界的各个角落。根据加密投资产品提供商 21Shares 的Dune Analytics图表，到周一下午（美国东部时间），币安已经遭受了超过 5 亿美元的净流出。根据图表，交易员在此期间提取了超过 10 亿美元的数字资产，而存款为 5.46 亿美元。根据加密数据平台 Coingecko 的数据，BTC 在 Binance 上的 +2% 深度为 270 万美元，加密指数平台 Phuture 的增长负责人查尔斯斯托里告诉 CoinDesk，这是“非常低的流动性水平”。

总部位于多伦多的加密平台 FRNT Financial 的数据和分析负责人 Strahinja Savic 在给 CoinDesk 的电报中指出，币安“自今年早些时候被 CFTC 指控以来一直相对正常地运营”。“美国用户也长期被禁止访问 Binance，”他写道。“很难确定这个故事中真正改变现状的元素。”

他补充说：“重要的是要记住，币安的监管问题并不涉及比特币。很难想象任何交易员会在查看美国证券交易委员会的指控后认为其中的任何内容都会对比特币牛市论点造成损害。然而，考虑到该领域交叉抵押的程度，再加上夸大的相关性，看到比特币抛售也就不足为奇了。”

Sologenic 的 Ras 认为，如果美国央行本月或夏季晚些时候暂停加息，“我们可能会看到非常积极的势头回归。”

但他悲观地指出，随着这个市场的投资者“感到不安，恢复信心需要时间。SEC 的行动正在将许多加密项目赶出美国，从这个角度来看，这显然对美国经济和更广泛的创新产生了负面影响。”

根据 CoinGecko 的数据，按市值计算，Lido 的 stETH 代币现在是第七大代币，紧随 Cardano 之后，仅次于 XRP。

stETH 击败了 ADA，因为市场已经对质押感到满意，并且市场一直在寻找一种不会受到美国监管不确定性影响的质押解决方案。

到目前为止，唯一的非质押游行是 Kraken 的质押服务关闭——大量质押的以太币通过 stETH 直接返回系统——以及 Celsius，它退出了 stETH 的质押合约并重新进入系统与另一家供应商签订合同。

所有这一切都应该是对 stETH 的认可，因为它背后的质押机制具有重要的机构信任。正如 CoinDesk 先前报道的那样，对以太币质押的需求激增导致近 50,000 名验证者等待长达一个月的时间，特别是在 Shapella 升级之后，这刺激了存款激增和新市场参与者的涌入，锁定了超过 1900 万个 ETH 用于质押。与此同时，与 CoinDesk 交谈过的分析师继续淡化对上海升级后任何形式的价格暴跌的担忧——并继续被证明是正确的——强调新质押者和取款之间的平衡、固有的取款限额，以及流动质押衍生品的缓解作用。

因此，质押是一个健康的市场，而且似乎是永久性的。根据 DeFi Llama 的数据，Lido 遥遥领先，以 134 亿美元的总锁定价值控制了 28% 的市场份额。这也是一个竞争激烈的市场；有 60 个质押协议的 TVL 超过 100 万美元。Lido 的壁橱竞争对手拥有 22 亿美元的 TVL。

唯一可能沉没这艘船的是，如果更大比例的质押以太币变得有利可图。现在它只有 31%，但我们距离达到 50% 只有一个银行倒闭和 DeFi 夏天了。届时会出现提款潮吗？