Alchemy Pay：探索高需求的新兴加密支付行业的发展与趋势

随着Visa、万事达、特斯拉、纽约梅隆银行、贝莱德、古驰等传统商业机构以及萨尔瓦多、中非共和国等国家在加密货币领域的不断扩张，越来越多的投资者开始以新的眼光看待加密货币。仅2022年，加密货币用户数量就已达到3.2亿，潜在用户基础巨大。

加密货币是一种运行在区块链上的资产，具有去中心化、点对点、透明、不可逆等特点。因此，加密货币在支付领域的应用也被寄予厚望。根据Coinbase 2021年加密货币研究报告，截至2021年6月，支持加密货币支付的商户数量已达2000万家。此外，根据Visa的数据，2022年第一季度，Visa的支付网络处理了价值25亿美元的加密货币交易，高于2021年第一季度的10亿美元。不难看出，加密支付正在成为一种新趋势需求量很大。

加密支付的优势及市场需求

与传统支付方式相比，加密支付具有相当大的优势：

• 交易以去中心化、点对点的方式在链上进行，从而实现国际转账和支付。

• 涉及更少的中介机构并实现更快的结算速度（几分钟内确认）。

• 成本更低（与传统信用卡1.5％至3.5％的费用相比，加密支付费用约为1％）。

除了加密货币投资者和支付消费者外，东南亚、拉美、非洲等法币通胀严重地区的居民也对持有加密货币抵御通胀有着浓厚的兴趣。

事实上，从加密货币行业的角度来看，加密支付通常包括两部分：加密货币消费支付（使用加密货币购买商品和服务，跨境转账都包含在内），另一部分是加密货币与加密货币的交换。法币为前者提供了底层支撑，也是各种加密支付角色的潜在新需求。

• 加密货币投资者通常需要使用法定货币购买/出售加密货币以扩大投资或退出套现。

• 加密货币消费者通常将加密货币视为“价值转移工具”，并在达到目标后通常将加密货币兑换为法定货币。

• 东南亚、拉美、非洲等高通胀地区的用户并不想投资或支付消费，而只是抵制通胀（这部分地区也是加密支付业务的潜在市场）。

获取加密货币存在很高的障碍，包括复杂的流程、高昂的费用以及被卷入洗钱的潜在风险。同时，一些特定地区的用户很难获得此类服务，例如作为买卖加密货币的主要枢纽的CEX（中心化交易所）平台不为某些特定地区的用户提供服务。

• 加密支付有望避免支付欺诈，例如欺诈者购买商品然后拒绝退货和申请退款的情况。

• 通过加密货币进一步扩大消费群体，吸引更多的加密货币爱好者和投资者成为其用户。

• 探索更多的商业模式以获得额外的衍生收入。

• 自建的加密支付接口可能会因加密技术固有的问题（如私钥泄露等）而导致资产安全问题。

• 跟踪消费者/客户数据（包括结算和清算）很困难。

• 支付门户缺乏法币/加密货币兑换渠道，加密支付的用户通常是加密货币投资者。

• 直接构建接口存在一定的合规性问题。

• 在某些地区，来自加密货币的利润可能会产生潜在的资本利得税。

• Visa、Mastercard、Paypal等第三方支付机构可以满足企业对加密货币支付结算的业务需求，进一步保证合规性和安全性，但服务费用较高，缺乏灵活性。例如，每个第三方支付系统通常都有地域限制，无法满足所有付款人的需求。

加密网关产品在支付领域大放异彩

因此，从加密支付领域整体来看，个人和企业用户都出现了新的需求，并且从业务发展的角度来看，个人和企业用户通常在加密支付的两端进行绑定。因此，一个加密支付基础设施能够更好地为这两类用户提供相关服务，能够更好地推动这一领域的整体发展，而不是只关注一类用户而缺乏对另一类用户的支持。

这里我们可以举一个例子。假设我们想购买USDT，有三个需求：支付在线服务、给海外朋友转账、投资DeFi。一种方法是去Binance、Coinbase等CEX平台，通过OTC（场外交易）服务购买一些USDT，这些服务通常是CEX平台为法币和加密货币提供的P2P撮合交易服务。然后，从交易平台提取USDT到不同地址，完成支付并转账到目标地址。

如果跨境汇款和支付是用户（如企业、企业）的高频行为，这意味着每笔交易都需要OTC商户确认、法币支付、CEX平台提现审核，每一步都需要经过手续费。

目前，虽然以CEX为主的OTC服务仍占据大部分市场，但业界也看到了一些加密货币网关产品，可以通过“跨网关”的方式实现更便捷、低门槛的法币与加密货币的兑换。

加密网关协议集成了来自 CEX、做市商和其他基础来源的法定货币存款和取款的流动性。存款端集成大部分第三方支付渠道（PayPal、Visa等）作为入口，取款端支持全球大部分国家的法币，实现一站式交易。

目前，具备这些功能的加密网关支付协议包括 Alchemy Pay、MoonPay、Banxa、Ramp.Network 等，但在支付方式和区域支持的广度以及可实现的功能方面存在一些差异。

运营加密支付业务的挑战和障碍

如上所述，加密网关产品解决了个人和企业用户的一些痛点和需求，并且随着加密货币在更多场景中的采用，加密支付在支付赛道中的市场份额不断上升。但从加密支付业务本身的性质来看，支付产品扮演着基础设施的角色，行业门槛极高，落地难度极大。团队不仅需要在支付行业拥有丰富的经验来拓展本地化的支付渠道，还需要花费大量的时间和精力来处理不同地方标准不一的安全合规问题。

首先，不同国家和地区的金融发展、手机普及率、网络可用性和电子支付使用情况的差异导致支付市场存在显着差异。在这种情况下，加密网关不仅需要处理全球范围内的支付，还需要根据当地的具体情况进行定制。这是对团队在支持全球支付渠道的同时展示本地运营熟练程度的考验。

此外，安全性和遵守法规对于支付产品来说至关重要，因为保护用户的资金是重中之重。尽管一些国家允许加密货币投资和交易，但该行业仍面临严格的监管要求。在各个国家和地区获得支付和金融服务所需的许可证是一个昂贵、复杂且非重复的过程。此外，漫长的审批周期给从事加密支付业务的公司带来了重大挑战。目前，加密支付领域的 web3 公司中只有不到 1% 持有所需的许可证。

此外，加密支付业务需要网关持有一定数量的资金。将法定货币和加密货币资金转入和转出网关需要一定的时间延迟，从而导致法定货币和加密货币资金的存入。为了给用户提供无缝的实时支付体验，加密支付网关承担着促进法定货币和加密货币资金预付款的责任。如果没有足够的资金流动，维持支付系统的平稳运行对于加密支付网关来说就变得充满挑战。

此外，反欺诈解决方案、KYC和反洗钱验证等技术也是保障支付安全的重要方面，加密支付网关需要与这些技术充分集成，以帮助提高安全水平。例如，领先的加密支付网关MoonPay使用Sardine Systems构建网关的安全和反欺诈基础，Alchemy Pay使用电子商务信任平台Forter为客户和用户提供更高的支付批准率和退款在人工智能的帮助下提供保障。与之合作的另一个平台 Sumsub 是数字支付行业用户验证的尖端解决方案，旨在为支付提供多层保护，防止所有类型的文件欺诈。

目前，Alchemy Pay于去年6月推出的Ramp产品已集成并支持300多个支付渠道。这一成就使其成为加密支付行业支付渠道覆盖率的领先者，成为极具代表性和影响力的用例。

该公司拥有传统支付公司的背景，拥有长达十年的业绩记录。核心团队成员拥有丰富的经验，其中大多数在支付相关领域的各个方面拥有超过10年的专业知识。该公司成立于 2017 年，总部位于新加坡，用了六年时间积累知识并建立运营壁垒，在加密支付网关方面建立了牢固的立足点。总体来说，它面向的角色广泛，包括消费者、商户/企业、开发者用户，拥有加密货币与法币混合的支付解决方案。

Alchemy Pay 在许多加密支付领域的研究文章中经常被提及。我们将在下面介绍Alchemy Pay Ramp，以便读者更好地了解加密网关领域和加密支付行业的发展现状。

通过加密网关产品我们可以得到哪些服务？

加密网关并不是一个新概念。2012年成立的Ripple为该赛道的发展奠定了早期基础。然而，其跨网关解决方案已经不能满足当前市场的需求。Alchemy Pay平台自2018年起涉足加密货币网关业务，专注于法币和加密货币的兑换，并建立了独立的存取款系统。其他从事相同业务的平台包括2019年成立的MoonPay和2019年成立的Ramp.Network（主要是入口网关）。

虽然基于CEX的OTC仍然是很多用户的首选，但我们看到网关产品的市场份额自2018年以来逐渐增加，尤其是在许多CEX推出后，越来越多的用户开始尝试这些加密网关服务。经历过信任问题（比如去年的FTX），很多用户都有良好的体验和积极的反馈。

进出坡道服务

从个人用户的角度来看，Alchemy Pay Ramp可以实现便捷的存款和取款，其中入口是其存款的主要入口，集成了Mastercard、Visa、Discover和Diners Club（信用卡、借记卡等） 173个国家，以及欧盟和英国的SEPA钱包、菲律宾的GCash、印度尼西亚的OVO和Dana、越南的MoMo、新加坡的PayNow、巴西的Pix以及秘鲁、智利的一些本地支付提供商，和哥伦比亚。

除了上述支付渠道外，ApplePay和Google Pay最近也成为其支付渠道，可以支持大多数主流法币支付（包括使用美元支付的非美国用户）。值得一提的是，Visa还将Alchemy Pay列为ISO商户（ISO-M），因此Alchemy Pay在加密支付赛道的权威性不断增强，其Ramp产品面向的用户群体极其广泛。

出口功能支持用户通过上述支付渠道将加密货币兑换为美元、欧元、日元、英镑、印度卢比、菲律宾比索、泰铢等50多个国家的50多种当地法定货币。

Alchemy Pay Ramp 的亮点在于其便捷性和效率。其产品逻辑与Web2产品类似，我们只需要三个基本步骤即可完成存取款。例如，在入口通道中，用户选择要支付的法币类型和要购买的加密货币，填写收货地址并选择支付方式即可完成购买，而在出口通道中，流程类似。个人用户只需完成简单的 KYC 流程即可享受便捷高效的提款和存款服务，Alchemy Pay 为其综合支付渠道提供商设置了合规过滤器。

目前大多数网关产品仅支持托管账户，并且需要平台批准才能提取资金。Alchemy Pay Ramp 支持非托管地址的用户，在使用成本、效率方面更优，产品本身更接近 Web3。在加密购买接入方面，加密网关产品在运作方式上具有极好的优势，必将在很长一段时间内成为支付领域的主流叙事。

企业用户的加密支付解决方案

除了个人用户外，Alchemy Pay 还为企业/商户用户提供最好的支持。这些企业用户可以使用Alchemy Pay Ramp提供的插件或API直接将Alchemy Pay添加到其支付/收款列表中，并直接使用入口和出口为其用户提供支付/兑换服务。通过集成Alchemy Pay Ramp，企业用户可以进一步保证安全性、合规性和效率，并降低加密支付的潜在成本，而无需第三方结算和清算机构。当然，这种方式也降低了开发成本，因为从支付的角度来看，添加支付接口是极其复杂和危险的。

目前，Alchemy Pay Ramp 还为 Web3 应用（DeFi、GameFi、SocialFi、NFTFi 等）提供服务，支持通过当地法币直接购买 Web3 服务。例如其目前推出的NFT Checkout，可以更快捷地获取在NFT相关平台上出售的NFT，让用户更方便地购买NFT。目前其合作伙伴包括LooksRare、Vega等。此外，Alchemy Pay还与Polygon、Avalanche、Algorand、Arbitrum等网络建立了合作伙伴关系，这些生态应用和开发者预计将得到Alchemy Pay Ramp的支持。